Opções sobre a moeda pode ser um pouco confuso para o preço, especialmente para alguém que não é usado para a terminologia do mercado, especialmente com as unidades. Neste post vamos quebrar as etapas para o preço de uma opção de FX usando um par de métodos diferentes é para Use o modelo Garman Kohlhagen que é uma extensão dos modelos Black Scholes para FX eo outro é usar Black 76 e preço a opção como uma opção em um futuro Nós também podemos preço esta opção como uma opção de compra ou como uma opção de venda . Estamos assumindo que você tem uma opção pricer para fazer esses cálculos Você pode baixar um teste gratuito de ResolutionPro para esta opção purpose. Put em GBP, Opção de chamada em USD. Valuation Data 24 de dezembro de 2009.Maturity Data 7 de janeiro de 2010.Spot Preço a partir de 24 de dezembro 1 599.Exercise o preço 1 580.Volatility 10.GBP taxa livre de risco 0 42.USD taxa livre de risco 0 25.Notional 1.000.000 GBP. Put opção no exemplo de FX. Primeiro, vamos olhar para a opção de colocar O O preço spot corrente é a seguinte: 1 599 Isto significa 1 GBP 1 599 US D Assim, a taxa de USD GBP deve cair para abaixo da greve de 1 580 para esta opção de ser in the money. We agora colocar as entradas acima em nossa opção pricer Note nossas taxas acima são compostos anualmente, Act 365 Embora geralmente essas taxas Seriam cotados como simples juros, Act 360 para USD, Act 365 para GBP e precisaríamos convertê-los para qualquer contagem diária de compostos que nosso pricer usasse. Estamos usando um prerker de Scholes Black Gereralized, que é o mesmo que Garhman Kohlhagen quando usado com FX Input. Our resultado é 0 005134 As unidades do resultado são os mesmos que a nossa entrada que é USD GBP Então, se nós múltiplos isso por nosso notional em GBP obtemos nosso resultado em USD como as unidades GBP cancelar out.0 005134 USD GBP x 1.000.000 GBP 5.134 USD. Call opção no exemplo FX. Now deixe s executar o mesmo exemplo como uma opção de chamada Nós invertemos o nosso preço spot e exercício para ser GBP USD em vez de USD GBP. Esta vez as unidades estão em GBP USD Para obter o mesmo Resultado em USD, nós múltiplos 0 002032 GBP USD x 1,580,000 USD o nocional em USD x 1 599 USD GBP spot actual 5,134 USD. Note nas entradas para o nosso pricer, estamos agora usando a taxa de USD como doméstica e GBP como foreign. The ponto-chave destes exemplos é mostrar que é sempre importante considerar as unidades De suas entradas como que irá determinar como convertê-los em unidades que você require. FX Opção em exemplo futuro. O nosso próximo exemplo é o preço da mesma opção como uma opção em um futuro usando o modelo Black 76. Nosso preço a termo para a moeda No prazo de validade é de 1 5991. Vamos usar isso como nosso subjacente em nossa opção preta pricer. We obter o mesmo resultado quando nós preços usando o Black-Scholes Garman Kohlhagen modelos 5,134 USD. For detalhes sobre a matemática por trás destes modelos, por favor, consulte . Saiba mais sobre o suporte da Resolução para derivados de câmbio. Mais populares Posts. Understanding Opção Pricing. You pode ter tido sucesso batendo o mercado por ações de negociação usando um processo disciplinado que antecipa um bom movimento para cima ou para baixo Muitos comerciantes também têm gaine D a confiança para ganhar dinheiro no mercado de ações, identificando uma ou duas ações boas que podem fazer um grande movimento em breve, mas se você don t sabem tirar proveito desse movimento, você pode ser deixado no pó Se isso soa como você , Então talvez seja hora de considerar o uso de opções para jogar seu próximo movimento Este artigo irá explorar alguns fatores simples que você deve considerar se você planeja trocar opções para tirar proveito dos movimentos de ações. Preços de Operação Antes de se aventurar no mundo das opções de negociação, Os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que determinam o valor de uma opção Estes incluem o preço da ação atual, o valor intrínseco tempo de expiração ou as taxas de juros de volatilidade de valor de tempo e dividendos pagos em dinheiro Se você don t saber sobre esses blocos de construção, Consulte as nossas opções básicas e opções de preços tutorials. There são várias opções modelos de preços que usam esses parâmetros para determinar o justo valor de mercado da opção destes, o Black-Scholes m Odel é o mais utilizado De muitas maneiras, as opções são como qualquer outro investimento em que você precisa entender o que determina o seu preço, a fim de usá-los para tirar proveito de movimentos do mercado. Principais Drivers de uma opção s Preço Vamos começar Com os principais impulsionadores do preço de uma opção preço atual da ação, valor intrínseco, tempo de vencimento ou valor de tempo e volatilidade O preço atual das ações é bastante óbvio O movimento do preço do estoque para cima ou para baixo tem um direto - embora não Efeito igual no preço da opção À medida que o preço de uma ação sobe, mais provável é que o preço de uma opção de compra aumente e o preço de uma opção de venda caia. Se o preço da ação cair, então o inverso será mais provável Acontecer com o preço das chamadas e puts Para a leitura relacionada, veja ESOs Usando o modelo Black-Scholes. Valor intrínseco O valor intrínseco é o valor que qualquer opção teria se fosse exercido hoje. Basicamente, o valor intrínseco é o valor pelo qual T O preço de exercício de uma opção está no dinheiro É a parte do preço de uma opção que não é perdida devido à passagem do tempo As seguintes equações podem ser usadas para calcular o valor intrínseco de uma opção call ou put. Call Option Intrinsic Valor Subjacente Preço atual Preço de Ação Preço de Ataque Preço Opção Valor Intrínseco Preço de Aquisição Preço Subjacente Preço atual. O valor intrínseco de uma opção reflete a vantagem financeira efetiva que resultaria do exercício imediato dessa opção Basicamente, é uma opção S valor mínimo As opções que negociam no dinheiro ou fora do dinheiro não têm nenhum valor intrínseco. Por exemplo, digamos que as ações de General Electric GE estão vendendo em 34 80 A opção de compra de GE 30 teria um valor intrínseco de 4 80 34 80 30 4 80 porque o detentor da opção pode exercer sua opção de comprar ações da GE em 30 e, em seguida, virar e automaticamente vendê-los no mercado por 34 80 - um lucro de 4 80 Em um exemplo diferente, a opção de compra GE 35 teria um Valor trinoso de zero 34 80 35 - 0 20 porque o valor intrínseco não pode ser negativo Também é importante notar que o valor intrínseco também funciona da mesma maneira para uma opção de venda Por exemplo, uma opção de venda da GE 30 teria um valor intrínseco de Zero 30 34 80 - 4 80 porque o valor intrínseco não pode ser negativo Por outro lado, uma opção de venda da GE 35 teria um valor intrínseco de 0 20 35 34 80 0 20.Time Value O valor temporal das opções é o valor pelo qual O preço de qualquer opção excede o valor intrínseco Está diretamente relacionado com quanto tempo uma opção tem até expirar, bem como a volatilidade do estoque A fórmula para o cálculo do valor de tempo de uma opção é. Time Valor Opção Preço Valor intrínseco. Quanto mais tempo uma opção tiver até expirar, maior será a chance de que ela acabe no dinheiro O componente de tempo de uma opção decai exponencialmente A derivação real do valor de tempo de uma opção é uma equação bastante complexa Como regra geral, uma Opção perderá um Ird do seu valor durante a primeira metade da sua vida e dois terços durante a segunda metade da sua vida Este é um conceito importante para os investidores de títulos, porque quanto mais próximo você chegar à expiração, mais de um movimento na segurança subjacente é necessário para Impacto o preço da opção O valor de tempo é consultado frequentemente como o valor extrínseco Para aprender mais, leia a importância do valor de Time. Time é basicamente o prêmio de risco que o vendedor da opção exige para fornecer ao comprador da opção o direito de comprar vender o estoque Até a data em que expira a opção É como um prémio de seguro da opção quanto maior o risco, maior o custo para comprar a opção. Olhando novamente para o exemplo acima, se a GE estiver negociando em 34 80 e o preço de um mês À expiração Opção de compra da GE 30 está sendo negociada em 5, o valor de tempo da opção é 0 20 5 00 - 4 80 0 20 Entretanto, com a GE negociando em 34 80, uma opção de compra da GE 30 negociada a 6 85 com nove meses até a expiração Tem um valor de tempo de 2 05 6 85 - 4 80 2 05 Aviso Que o valor intrínseco é o mesmo e toda a diferença no preço da mesma opção de preço de exercício é o valor de tempo. O valor de tempo de uma opção também é altamente dependente da volatilidade em que o mercado espera que o estoque exibirá até a expiração. Onde o mercado não espera que o estoque se mova muito, o valor de tempo da opção será relativamente baixo O oposto é verdadeiro para ações mais voláteis ou aqueles com um beta alto devido principalmente à incerteza do preço do estoque antes da opção Expira Na tabela abaixo, você pode ver o exemplo da GE que já foi discutido Mostra o preço de negociação da GE, vários preços de exercício e os valores intrínsecos e de tempo para as opções de compra e venda. A General Electric é considerada um estoque com baixa volatilidade Com um beta de 0 49 para este exemplo. Inc AMZN é um estoque muito mais volátil com um beta de 3 47 ver Figura 2 Compare a opção de compra GE 35 com nove meses para expirar com a opção de compra AMZN 40 com nove meses para expirar GE tem apenas 0 20 para mover-se antes que seja O valor temporal destas opções é de 3 70 para a GE e de 7 50 para a AMZN, o que indica um prémio significativo na opção AMZN devido à natureza volátil da AMZN stock. Figure 2 AMZN. Isso faz - um vendedor de opção da GE não vai esperar para obter um prêmio substancial porque os compradores não esperam que o preço do estoque para mover-se significativamente Por outro lado, o vendedor de uma opção AMZN pode esperar Para receber um prêmio mais elevado devido à natureza volátil do estoque AMZN Basicamente, quando o mercado acredita que uma ação será muito volátil, o valor do tempo da opção sobe Por outro lado, quando o mercado acredita que uma ação será menos volátil, O valor de tempo da opção cai É este expe Ctation pelo mercado da volatilidade futura de um estoque que é a chave para o preço de opções Continue lendo sobre este assunto em The ABCs of Option Volatility. O efeito da volatilidade é principalmente subjetivo e é difícil quantificar Felizmente, existem várias calculadoras que Pode ser usado para ajudar a estimar a volatilidade Para tornar isso ainda mais interessante, existem também vários tipos de volatilidade - com o implícito e histórico sendo o mais notado Quando os investidores olhar para a volatilidade no passado, é chamado de volatilidade histórica ou volatilidade estatística A volatilidade ajuda a determinar a possível magnitude dos movimentos futuros do estoque subjacente. Estatisticamente, dois terços de todas as ocorrências de um preço das ações acontecerão dentro de mais ou menos um desvio padrão do movimento de ações ao longo de um período de tempo definido. Para mostrar o quão volátil o mercado tem sido Isto ajuda os investidores de opções para determinar qual preço de exercício é o mais apropriado para c Para saber mais sobre a volatilidade, consulte Usando a volatilidade histórica para medir o risco futuro e os usos e limites da volatilidade. A volatilidade implícita é o que está implícito nos preços atuais do mercado e é usada com os modelos teóricos. Ajuda a definir o preço atual de uma opção existente e auxilia os jogadores opção para avaliar o potencial de uma opção de comércio Implied volatilidade mede o que opção comerciantes esperam volatilidade futura será Como tal, a volatilidade implícita é um indicador do sentimento atual do mercado Este sentimento Será refletido no preço das opções que ajudam os operadores de opções a avaliar a volatilidade futura da opção eo estoque com base nos preços das opções atuais. A linha inferior Um investidor em ações que está interessado em usar opções para captar um movimento potencial em uma ação deve Entender como as opções são preços Além do preço subjacente do estoque, as principais determinantes do preço de uma opção são a sua intrínseca Valor - o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro - e seu valor de tempo O valor de tempo está relacionado com quanto tempo uma opção tem até expirar ea volatilidade da opção A volatilidade é de particular interesse para uma ação Trader que deseja usar opções para ganhar uma vantagem adicional A volatilidade histórica fornece ao investidor uma perspectiva relativa de como a volatilidade afeta os preços das opções, enquanto o preço das opções atuais fornece a volatilidade implícita que o mercado espera atualmente no futuro Conhecendo a volatilidade atual e esperada que está em O preço de uma opção é essencial para qualquer investidor que queira aproveitar o movimento do preço de uma ação. A taxa de juros na qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos na Reserva Federal a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da Dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou de mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o congresso dos EU passou em 1933 como o banco A Ct, que proibiu os bancos comerciais de participar no investimento. A folha de pagamento de Nemfarm consulta a todo o trabalho fora das fazendas, de agregados familiares confidenciais e do setor nonprofit O US Bureau of Labour. The sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, A rupia é composta por 1.Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Opções Traders FX. CME Group FX representa o maior mercado regulado FX no mundo e A segunda maior plataforma de FX com mais de 100 bilhões de dólares em liquidez diária. Um pool de liquidez profundo e diversificado, composto por uma ampla gama de clientes de compra e venda, os principais bancos mundiais, fundos de hedge, Nossos produtos de futuros e opções para gerenciamento de risco e oportunidades de investimento. As opções de FX do Grupo CME podem oferecer a você. Limpar o anonimato transparente. O acesso eletrônico em todo o mundo, seis horas por dia, seis dias por semana, combinado com um volume recorde, as opções do CME Group FX oferecem um mercado altamente líquido com uma infinidade de expirações, pares de moedas, opções de cotação e muito mais, entregando contratos que São flexíveis o suficiente para dar-lhe a capacidade de executar qualquer estratégia de negociação.
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